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데이터독 분석 (구독,성장,밸류) 이 글은 클라우드 모니터링 SaaS에 관심이 있지만 “결국 이 회사는 구독으로 어떻게 돈을 벌고, 그 성장이 얼마나 오래가며, 그래서 밸류에이션을 어떻게 봐야 하는지”가 막막한 분들을 위해 작성했습니다. 데이터독(Datadog, DDOG)은 서버와 컨테이너, 애플리케이션 성능, 로그, 사용자 경험, 보안 이벤트까지 한데 모아 보여주는 관측(옵서버빌리티) 플랫폼으로 알려져 있습니다. 그런데 투자 관점에서는 기능 나열보다 더 중요한 질문이 있습니다. “구독 매출이 어떤 형태로 쌓이는가”, “성장률이 둔화되더라도 엔진이 살아있는가”, “그 모든 것을 숫자로 바꿔서 기업가치를 어느 정도 합리적으로 볼 수 있는가”입니다. 저는 이 글에서 세 가지 축(구독, 성장, 밸류)으로만 깔끔하게 정리해 드리겠습니다. 읽고 .. 2026. 1. 2.
NXP 사이클 (차량, 산업, 회복신호) 이 글은 “NXP가 좋은 회사라는 말은 많이 들었는데, 정작 언제가 기회인지 감이 안 난다”는 개인 투자자분들을 위해 작성했습니다. 차량용 반도체는 전장화라는 큰 흐름을 타지만, 주가와 실적은 생각보다 ‘날씨’처럼 변덕스럽게 움직이곤 합니다. 어떤 분기에는 주문이 뜨겁다가도, 다음 분기엔 재고 이야기가 나오며 분위기가 싸늘해지죠. 그래서 저는 NXP를 볼 때 ‘기업’보다 먼저 ‘사이클’을 읽는 습관을 들였습니다. 차량과 산업의 리듬이 어떻게 다르고, 회복의 신호는 어디서 먼저 드러나는지 차근히 정리해 보겠습니다.차량 사이클: 전장화는 길고, 주문 파도는 짧습니다차량용 반도체의 매력은 “한 번 들어가면 오래간다”는 점에 있습니다. 자동차는 스마트폰처럼 해마다 갈아엎는 제품이 아니고, 플랫폼이 채택되면 그 .. 2026. 1. 2.
워크데이 투자포인트 (AI, 구독, 성장) 워크데이(Workday, WDAY)는 인사와 재무를 ‘한 번에’ 다루는 클라우드 ERP로 유명합니다. 겉으로는 소프트웨어 한 종류처럼 보이지만, 실제로는 회사의 돈 흐름과 사람 흐름을 동시에 붙잡는 운영 체계에 가깝습니다. 그래서 이 기업을 볼 때는 “기능이 많다”보다 “왜 바꾸기 어렵고, 왜 계속 쓰게 되는가”를 먼저 살펴보셔야 합니다. 이 글은 엔터프라이즈 SaaS에 관심 있는 투자자와 직장인 독자를 위해, AI·구독·성장이라는 세 축이 어떤 방식으로 진입장벽과 투자 매력으로 이어지는지 정리해 드립니다.AI: ‘예쁜 기능’보다 ‘실무의 불편’을 먼저 지우는 힘AI 이야기가 나오면 많은 분들이 챗봇이나 자동 보고서를 먼저 떠올리십니다. 하지만 ERP에서 AI의 진짜 가치는 조금 다른 곳에 있습니다. 회.. 2026. 1. 2.
친환경 전환 팩카(배당,투자,마진) 이 글은 팩카(PACCAR, PCAR)처럼 ‘경기에 민감한 제조업’을 배당주 관점에서 바라보려는 분들을 위해 작성했습니다. 상용차 시장은 호황과 불황이 뚜렷해서, 한 번 타이밍을 놓치면 배당보다 마음이 먼저 흔들리기 쉽습니다. 그런데 요즘은 여기에 친환경 전환이라는 변수가 더해졌습니다. 전동화·수소·배출 규제 대응이 필수가 되면서, 기업은 더 많이 투자해야 하고 동시에 마진을 지켜야 합니다. 그래서 이 글의 목표는 단순히 “배당을 준다/안 준다”가 아니라, 배당이 유지될 수밖에 없는 구조인지, 투자 부담이 커질 때도 버틸 체력이 있는지, 그리고 마진이 어디서 만들어지는지까지 한 번에 정리하는 것입니다. 읽고 나면 팩카를 ‘그럴듯한 이야기’가 아니라 ‘점검 가능한 숫자와 흐름’으로 보실 수 있게 설계했습니.. 2026. 1. 1.
아이덱스 투자 (펫경제,AI진단,성장) 이 글은 ‘펫 경제’의 성장 흐름을 투자 아이디어로 정리해 보고 싶은 분, 특히 반려동물 진단·의료 장비 기업인 아이덱스 래버러토리즈(IDEXX, IDXX)를 처음 공부하시는 분을 위해 작성했습니다. 단순히 “반려동물 시장이 크다”는 이야기에서 멈추지 않고, 왜 진단이 돈이 되는지, AI가 어디에 붙어 성장의 속도를 바꿀 수 있는지, 그리고 투자자 입장에서 어떤 숫자와 신호를 확인해야 하는지를 하나의 흐름으로 풀어보려 합니다. 읽고 나면 ‘관심 종목’이 아니라 ‘점검 가능한 투자 가설’로 정리할 수 있도록 돕는 것이 목표입니다.펫경제가 커질수록 ‘진단’이 먼저 팔리는 이유펫 경제의 성장은 종종 감성의 언어로 설명됩니다. “가족이니까요.” 맞는 말입니다. 하지만 투자 아이디어로 바꾸려면, 그 감성이 어떤 .. 2026. 1. 1.
불황기 쇼핑 변화 (오프프라이스, 로스, 소비패턴) 이 글은 “경기가 불안할 때, 사람들은 왜 오히려 할인 매장으로 몰리는가?”를 궁금해하시는 분들을 위해 작성했습니다. 특히 오프프라이스 모델을 대표하는 로스 스토어스(Ross Stores, ROST)를 사례로, 소비 패턴이 어떻게 바뀌고 그 변화가 기업의 실적 구조와 어떤 식으로 맞물리는지 살펴보겠습니다. 단순히 “불황에 강하다” 같은 구호가 아니라, 매장에 발을 들이는 소비자의 마음부터 매입·재고·회전이라는 리테일의 현실적인 숫자까지 연결해 보려는 목적입니다. 불황이 오면 소비는 줄지 않고 ‘방향’이 바뀝니다불황이 오면 지갑이 닫힌다고들 하지만, 실제로는 지갑이 완전히 잠기는 경우보다 “열리는 방식이 달라지는” 경우가 더 자주 보입니다. 사람들은 꼭 필요한 건 사야 하고, 기분 전환도 필요합니다. 다만.. 2026. 1. 1.

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